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澳门威尼斯人送58元彩金_最被看好的十大港股:大和升中海油目标价至14.7港元

来源:三海信息门户网  发布时间:2020-01-10 15:25:40  阅读:3167

澳门威尼斯人送58元彩金_最被看好的十大港股:大和升中海油目标价至14.7港元

澳门威尼斯人送58元彩金,大摩:予耐世特(01316)“与大市同步”评级 目标价8港元

大摩发布报告称,认为耐世特(01316)未来15天股价将下跌,估计发生的可能性达70%至80%。据媒体报道,美国通用汽车员工自2007年以来首次罢工,通用汽车是耐世特单一大客户,上半年贡献公司收入43%。虽然短暂罢工似乎对供应商没有即时影响,但如果罢工持续则会令耐世特出货受阻。

该行给予集团目标价8港元,评级“与大市同步”。

中金:升中国神华(01088)目标价至25港元 上调评级至“跑赢大市”

中金发布报告称,中国神华(01088)目前享有低生产成本的优势,同时有90%产品以“长约”的方式出售,公司同时经营电厂、铁路、港口等,有助竞争力。

预计内地今年第四季煤价将上升,因受环保限制影响、进口煤价毛利下跌,以及需求复苏,该行于中期对煤价认为正面,目前煤炭仍然是中国主要的能源,而行业的去杠杆以及再投资活动仍然持续。

该行表示,神华的于6月底净现金达810亿元人民币,相当总体资本20%;假设煤价为每吨550至580元人民币,公司自由现金流可达610亿至620亿元人民币,相等于公司H股市值的21%。若未来三年公司的净现金可维持2000亿元人民币以上,派息比率40%,有助其股本回报。

该行表示,上调投资评级至“跑赢大市”,目标价升32%至25港元。

中信:首予世茂房地产(00813)“买入”评级 目标价29.70港元

中信证券发布报告称,世茂房地产(00813)开发风格不疾不徐,在较长的时间内跨越周期,累积了优质的土地储备,也形成了高效的管理架构。公司坚持以挂钩公司整体业绩的股票和薪酬激励为主,慎言跟投,这为今日公司稳定经营奠定了基础。而公司放权区域,打破边界,使得中层既有成就感,又有物质激励。

该行称,2019年上半年,公司酒店收入10.62亿元,商娱收入8.41亿元,物业管理收入9.58亿元,均有明显增长。公司对于商业、酒店等业务的定位,始终都是坚持非住宅独立发展,培育经营(而不只是将非住宅作为住宅土地获取的附属手段,忽视酒店等项目选址)。一些项目虽然开发时间较长,但资源底子较好,随着时间的流逝其丰厚盈利能力终于开始显现。公司物业管理逐渐走上独立发展的道路。

该行表示,公司销售弹性可期,酒店等经营能力较强。财务结构健康,资金成本具备竞争力。给予公司 29.70 港元/股目标价,首次覆盖,给予“买入”投资评级。

中金:首予光大水务(01857)“跑赢行业”评级 目标价2.60港元

中金发布报告称,中国光大水务公司(01857)是领先的综合水环境解决方案供应商,也是污水处理行业经营业务最大的中央国有企业。 2017年,公司在市政污水处理行业排名第五。预计2018年到2020年的年复合增长率有望达到21%。

该行称,根据“十三五”规划,生态环境部预计2020年前 80%的污水处理项目将达到一级A标准,而2015年为 50%。当前,中国的污水处理市场仍然高度分散,前五强仅占总处理能力的18.7%,远低于海外成熟市场的66%。该行认为增长潜力巨大。

光大水务已经拥有15年的污水处理行业经验,通过收购实现业务扩张方面的经验丰富。认为这有助于光大水务抓住项目升级带来的机遇。基于公司披露的项目,该行测算光大水务2017年和2018年达到一级A标准的项目占比分别为75%和84%,对应污水处理费从2015年到2018年上涨63.5%。

该行表示,首次覆盖光大水务给予“跑赢行业”评级,目标价2.60港元,目标价对应2019-2020年9.0/7.4倍P/E。

瑞银:予港交所(00388)“中性”评级 目标价240港元

瑞银发布报告称,港交所(00388)被伦交所的管理层以多个原因拒绝要约,包括收购Refinitiv会更能够符合策略目标;伦交所更倾向通过上交所直接捕捉内地机遇,对港交所持续成为进入内地门槛提出疑问;现金部分过低;香港的环境存在不确定性;港交所管理层的组成及政治不明朗;监管风险;港交所地缘过于集中;并以“因应要约基本面存在漏洞,故无进一步讨论的价值”作结。

该行又称,投资对港交所提价的预期合理,相信管理层会继续于10月9日前与伦交所作讨论,但目前看不见有同意的可能性,而投资者对是次要约的理由、估值、时间和可能性都存疑。在目前不预期成事的前提下,认为收购风险会对港交所估值有中期压力,并需重建其中国策略的信心,特别是目前中国取消QFII限制后开放市场的可能性提高。

该行表示,伦交所拒港交所的收购要约,是符预期的结果,但相信市场会预期港交所会再次提价,故股价会短期受压,予“中性”评级,目标价240港元。

高盛:内地房企仍然有23%上升空间 其中碧桂园(02007)价值被低估,重申“确信买入”

高盛发布报告称,将2020年内地住宅楼价预期由持平降至-5%,因供应增加而需求较吊滞,特别是一二线城市,同时将内房股的资产净值平均下调4%,2020及21年每股盈利预期分别降1%和5%,目标价降5%,但平均仍然有23%上升空间。

该行认为,行业整固会是长远周期的主要增长动力,其中碧桂园(02007) 价值被低估,重申“确信买入”;更看好中型发展商,因估值与增长前景存在更大误差。

大和:升中海油(00883)评级至“买入” 上调目标价至14.7港元

大和发布报告称,中海油(00883)股价9月16日升约7%,而布伦特期油价格则升约一成,沙特石油生产设备受袭影响到当地一半的石油生产,同时相当于全球石油生产的5%。

该行称,沙特产油设施受袭对环球油产有重大影响,虽然更换管道基建仅需要数日至两星期,但加工设备损毁或需要半年时间维修,该行认为,现时仍无法得知会否有下次袭击,相信当中的不确定性将短期支持油价表现,所以决定上调对今明两年油价的预测。

该行将今年油价预测由每桶65美元升至67美元,明年预测则由每桶66美元升至67美元,将中海油评级由“跑赢大市”升至“买入”,目标价由13.4港元升至14.7港元。

瑞银:升中生制药(01177)目标价至13.2元 维持“买入”评级

瑞银发布报告称,中生制药(01177)新药肺癌药物安罗替尼(Anlotinib)推出,有利公司长远增长,目前公司相等于今明两年约32和28倍的市盈率,低于同业,相信已反映已入集中采购的药品因素,但认为市场未反映公司可持续的增长动力。

该行称,润众分散片及其他五药获国家集中采购提升明年上半年的价格,但预期明年会继续是十分艰难的一年,因为六种药的销售预期会下跌20亿元人民币,但会被安罗替尼及其他2018-20年推出的c30仿制药表现所抵销,同时2019-20年预期有两种呼吸道药物推出,虽然目前仍未有批,但公司预期2020年的销售增长有20%以上,相信对公司见底预期已大致反映。

该行表示,该公司目标价由10.23港元升至13.2港元,此相当预测明年市盈率35倍,在新的药品集中采购组织规例下,以反映对短期盈利预期的提升、未来产品的推出预期、及中期投资回报的预期。

瑞信:维持蒙牛乳业(02319)“中性”评级 目标价31港元

瑞信发布报告称,蒙牛乳业(02319)在9月16日公布对澳洲有机婴幼儿配方奶粉及婴儿食品厂商贝拉米(Bellamy‘s Australia)提全购,总作价不超过14.6亿澳元(相当于约78.6亿港元);意味着每股现金12.65澳元的代价,比后者最后收盘价溢价59%。

该行称,代价反映企业价值为2019财年预测EBITDA的30倍;2020财年预测EBITDA的25倍。收购后,贝拉米将分别占蒙牛牛奶配方业务的收入28%及EBITDA 的75%,但在短期内不太可能弥补撤资君乐宝。

该行认为,收购贝拉米的建议与蒙牛在新兴市场和海外扩张的发展战略完全一致,并认为这是“双赢”;不过收购仍然要获得中国监管部门批准。

该行同时表示,估值溢价较高,短期内贝拉米对公司的收益贡献有限,以及其中核心业务(液态奶)毛利率的不确定性,维持目标价31港元和“中性”评级。

天风:升中芯国际(00981)评级至“买入” 予目标价13.84港元

天风证券发布报告称,中芯国际(00981)是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一,2019Q2在晶圆代工厂中排名第五,同时也是中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大、跨国经营的IC制造企业。公司产能建设主要在国内,运营面向全球

该行称,公司度过了一季度营收低谷,随着半导体产业库存压力的释放,半导体代工业迎来季节性回暖晶圆出货的拉动,公司营收/毛利率/产能利用率均迎来向上拐点。2019Q2营收7.91亿美元,环比增加18.2%,同比下滑11.2%,对比一季度19.51%的降幅有所收窄;2019Q2毛利率为19.1%,环比增加0.9个pct。产能方面,受益于下游出货需求的推动,公司产能于2019Q1开始快速增加,同时产能利用率迎来拐点,重回90%以上,达91.1%,预计还在不断提升中,产能利用率饱满,可能还会面临供不应求的情形。

该行称,看好5G、AIoT及国产替代等对公司的长期驱动,维持公司:2019年EPS为0.17港元的预期,预计2020-2021年EPS分别为0.22、0.43港元。预计随着14/12nm的量产,ROE回升,给予公司1.6倍PB,对应目标价13.84港元。将评级从“增持”调高到“买入”。

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